Fundusz private equity THC ogłosił zamknięcie swojego najnowszego funduszu – THC IV o rekordowej kapitalizacji 120 mln EUR. Środki zgromadzone od europejskich i amerykańskich prywatnych instytucji finansowych zostaną przeznaczone na rozwój polskich średnich przedsiębiorstw, ze szczególnym uwzględnieniem planowania sukcesji przez polskich przedsiębiorców.
THC to firma inwestycyjna, która od ponad 25 lat odnosi sukcesy inwestując powierzone kapitały w polskie firmy o wysokim potencjale wzrostu. Ich czwarty fundusz dysponuje o ponad 70% większymi środkami niż poprzednik z 2019 roku. Planują zrealizować od 8 do 10 inwestycji o wartości od 10 do 50 mln EUR każda.
„Zainteresowanie najnowszym funduszem zarówno wśród inwestorów, którzy powierzyli kapitał poprzednim funduszom THC, jak i wśród nowych firm, było bardzo duże i fundusz miał istotną nadsubskrypcję. Jego finalna wielkość to 120 mln EUR i jest ona równa zakładanej maksymalnej kapitalizacji tzw. hard cap. To dobre wyniki poprzednich funduszy i perspektywy polskiej gospodarki pozwoliły w wymagających warunkach zebrać relatywnie szybko nowe, większe środki. Zespół Tar Heel Capital konsekwentnie pozostaje największym inwestorem THC” – mówi Grzegorz Bielowicki, założyciel i partner zarządzający Tar Heel Capital, firmą doradzającą funduszom THC.
W funduszu inwestycyjnym nie ma udziału instytucji publicznych, a większość zagranicznych inwestorów, których łączne aktywa przekraczają 100 mld EUR, po raz pierwszy inwestuje w rozwój polskiej gospodarki oraz fundusz skoncentrowany na Polsce.
Wśród inwestorów funduszu nie ma żadnych instytucji publicznych, a większość zagranicznych inwestorów, których łączne aktywa przekraczają 100 mld EUR, po raz pierwszy inwestuje w rozwój polskiej gospodarki oraz fundusz skoncentrowany na Polsce.
„Wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji tzw. IRR funduszy THC istotnie przekracza 20 proc. Takie wyniki przyciągają prywatny kapitał i promują Polskę jako atrakcyjne miejsce do inwestycji. Inwestycje private equity w Polsce, w stosunku do PKB, wynoszą prawie trzy razy mniej niż w krajach starej Unii, co pokazuje, jak wiele mamy jeszcze jako kraj do nadrobienia” – dodaje Grzegorz Bielowicki.
Nowa strategia inwestycji
THC IV będzie nadal inwestować w średnie polskie firmy z sektorów produkcyjnych, usług B2B oraz opieki zdrowotnej, w zamian za znaczący pakiet większościowy. Jednakże, maksymalna wartość transakcji w jednym podmiocie zostaje zwiększona.
„Większość inwestycji będzie się mieścić w przedziale od 10 do 25 mln EUR, ale zagraniczni inwestorzy funduszu są zainteresowani także koinwestowaniem w poszczególne spółki, co sprawia, że wraz z finansowaniem dłużnym fundusz może realizować inwestycje w jedną spółkę nawet do 50 mln EUR” – mówi Andrzej Różycki, partner zarządzający Tar Heel Capital.
„Mimo posiadania pakietu większościowego, fundusz nie przejmuje kontroli operacyjnej. Jego rola polega na wspieraniu biznesu i jest tak blisko zarządu jak zarząd tego potrzebuje. Staje się raczej partnerem firmy, ponieważ jej rozwój leży również w jego interesie. Patrząc historycznie na wyniki funduszy THC, to spółki portfelowe średnio trzykrotnie zwiększały przychody i zyski w trakcie inwestycji i tym samym wspólnicy – przedsiębiorcy – znacząco pomnożyli wartość swoich firm. Część członków zarządów i wspólników z zakończonych inwestycji zaangażowała kapitał w THC IV. Myślę że to świadczy o ich zaufaniu do funduszu i dotychczasowej udanej współpracy” – podsumowuje Andrzej Różycki.
THC współinwestuje z założycielami lub menedżerami firm, w których angażuje się większość inwestycji.
Portfele inwestycyjne THC
Fundusze zarządzane przez THC, któremu od ponad 25 lat doradza Tar Heel Capital, zrealizowały do tej pory 23 inwestycje o łącznej wartości ponad 500 mln PLN i sprzedały aktywa za 2 mld PLN.
Nasz pierwszy fundusz został uruchomiony w 1998 roku z kapitałem w wysokości 30 mln EUR. W ciągu swojej historii zainwestowaliśmy w 9 spółek, w tym m.in. LiveChat Software, które z sukcesem zostało wprowadzone na GPW w 2014 roku. Łączne przychody ze sprzedaży naszych spółek wyniosły ok. 350 mln USD.
W 2012 roku udało się zebrać drugi fundusz THC o wartości 50 mln EUR. Dzięki finansowaniu dłużnemu udało się zainwestować około 100 mln EUR w 9 różnych firm, w tym w spółkę Rockfin, wiodącego producenta układów pomocniczych w sektorach energetycznym i produkcyjnym. Sprzedaż Rockfin do czeskiego funduszu private equity Jet Investment okazała się dla funduszu prawdziwym strzałem w dziesiątkę, zapewniając zwrot, który pokrył wartość całego funduszu.
W 2019 roku rozpoczął swoją działalność fundusz THC III, który dysponuje kapitałem w wysokości 70 mln EUR. W skład portfela inwestycyjnego wchodzą m.in. firma stomatologiczna Dentity, producent dań gotowych SmakMAK oraz firma Radpol, specjalizująca się w rozwiązaniach dla energetyki i ciepłownictwa.
Wiadomości dystrybuowane przez: pap-mediaroom.pl
